مالية المقاولة
نُعِدّ العملية، ونوضّح شروطها، ونرافقكم طوال مرحلة التفاوض، من زاوية قراركم: ما المعروض، وبماذا يُلزمكم، وما الذي بقي تحصيله.
الأسئلة
الأسئلة المطروحة.
- 1.1
كم نحتاج، ولأي غرض، وهل ينبغي اللجوء إلى الدَّين أم إلى رأس المال؟
- 1.2
كم تساوي المقاولة، أو المساهمة، وعلى أي فرضيات؟
- 1.3
وَرَد عرض شراء: ماذا يقول فعلًا، أبعد من الثمن؟
- 1.4
كيف تُهيَّأ المقاولة للتفويت، ووفق أي جدول زمني؟
- 1.5
هل ما زالت آجال استحقاقنا وضماناتنا والتزاماتنا تجاه المقرضين ملائمة؟
التوقيت
متى يُستعان بنا.
- قبل فتح رأس المال أو طلب تمويل مهم.
- حين يَرِد عرض شراء، أو يبدأ الإعداد لتفويت.
- لتقدير قيمة مقاولة أو مساهمة: دخول شريك أو خروجه، انتقال بين الأجيال، قسمة.
- حين تستدعي المديونية أو آجالها أو ضماناتها المراجعة.
النطاق
ما يشمله العمل.
- تعبئة التمويل: الحاجة إلى التمويل، والاختيار بين الدَّين ورأس المال، وملف التقديم، وقراءة العروض المتوصَّل بها.
- الاقتناء والتفويت: تحليل المقاولة المستهدفة أو إعداد المقاولة المراد تفويتها، والجدول الزمني، ونقاط التفاوض.
- التقييم: المناهج والفرضيات ونطاقات القيمة، مشروحةً على نحو يسمح بمناقشتها.
- هيكلة التمويل: التوازن بين الأموال الذاتية والدَّين، وآجال الاستحقاق، والضمانات، والالتزامات تجاه المقرضين.
المهمة
مهمة واحدة، أربع مراحل.
قبل البدء، تحدّد رسالة المهمة كتابةً السؤال المطروح، والنطاق، والجدول الزمني، والأتعاب، والسرية.
-
طرح السؤال
ما الذي ينبغي تقريره، ولماذا الآن.
نحدّد ما ينبغي أن تتيحه العملية — تمويل مشروع، أو دخول شريك أو خروجه، أو اقتناء، أو تفويت — وما لستم مستعدين لقبوله.
-
تثبيت الوقائع
أرقام، عقود، إكراهات: ما هو ثابت، وما ليس كذلك.
ننطلق من الحسابات التي أعدّها خبيركم المحاسب، ومن العقود والالتزامات القائمة، ونميّز ما هو ثابت ممّا هو مفترَض، بما في ذلك فرضيات التقييم.
-
مقارنة الخيارات
ما يُلزم به كل خيار، وما يغلقه، وما يتركه مفتوحًا.
تُقارَن السبل الممكنة — الدَّين أو رأس المال، والجداول الزمنية، والمخاطَبون، والشروط المعروضة — في تحليل مكتوب، مع نتائجها ومخاطرها ورأينا المعلَّل.
-
القرار ثم المتابعة
القرار يعود إليكم؛ ونتابع تنفيذه معكم.
أنتم من يقرّر، وأنتم من يوقّع. وإن رغبتم، نرافقكم خلال التفاوض وفي التواصل مع محاميكم وموثّقكم وأبناككم.
ما تتوصلون به
ما تتوصلون به.
- تحليل مكتوب للسبل الممكنة، مع نتائجها ومخاطرها ورأينا المعلَّل.
- حسب العملية: ملف التقديم، وقراءة العروض المتوصَّل بها، ونطاقات قيمة مشروحة بمناهجها وفرضياتها.
- إن رغبتم، مواكبة طوال مرحلة التفاوض.
يُحدَّد النطاق بدقة كتابةً في رسالة المهمة، قبل أي عمل.
باقي مستشاريكم
مع باقي مستشاريكم.
تجمع العملية الواحدة عدة مهن. المحامي يحرّر العقود ويفاوض بشأنها، والموثق يتدخل حيث يوجب القانون ذلك، والخبير المحاسب يُعِدّ الحسابات، والبنك يموّل. ونحن نمسك بالخيط من زاوية قراركم: ما المعروض، وبماذا يُلزمكم، وما الذي بقي تحصيله.
الحدود
ما لا نقوم به.
دورنا دور المستشار. لا نتسلّم الأموال، ولا ندبّر المحافظ المالية، ولا نوصي بأي أداة مالية.
وضعية المكتب
يقدّم Blackpine Capital Advisory المشورة لزبنائه في استراتيجيتهم، وفي هيكلة أعمالهم وثروتهم، وفي قراراتهم المالية. المكتب لا يدبّر المحافظ المالية، ولا يتسلّم أموال زبنائه، ولا يقدّم استشارة في الاستثمار خاضعة للتقنين ولا توصيات تتعلق بالأدوات المالية.
الأدلة
للتعمق أكثر.
معالم عامة حول أسئلة هذا المجال، مؤرَّخة وموثَّقة بمصادرها.
-
إعداد عملية لتعبئة التمويل أو لتفويت مقاولة في المغرب
مراحل فتح رأس المال أو التفويت، والمسائل القانونية المغربية التي ينبغي التحقق منها مبكرًا: المنافسة، والصرف، وواجبات التسجيل.
مجالات أخرى
المجالات الأخرى.
اتصلوا بنا
محادثة أولى.
اكتبوا لنا في بضعة أسطر ما يشغلكم. نعود إليكم للاتفاق على موعد للحديث؛ وإن لم نكن الجهة المناسبة، أخبرناكم بذلك.